Exchange-Traded Fund (ETF) ETTER ETTE ETF (ETF) ETF er en type fond som eier de underliggende eiendelene (aksjer på aksjer, obligasjoner, olje futures, gullbarer, utenlandsk valuta, etc.) og deler eierandel av disse eiendelene til s hares. Den faktiske investeringskøretøjsstrukturen (for eksempel et aksjeselskap eller investeringsforetak) vil variere etter land, og i ett land kan det være flere strukturer som eksisterer sammen. Aksjonærer eier ikke direkte eller direkte krav til de underliggende investeringene i fondet, men i stedet eier de disse eiendelene indirekte. ETFs aksjonærer har rett til en andel av fortjenesten, som for eksempel opptjente renter eller utbetalt utbytte, og de kan få en restverdi dersom fondet er likvidert. Eierskapet til fondet kan enkelt kjøpes, selges eller overføres i omtrent samme grad som aksjer i aksjer, siden ETF-aksjer handles på børsene. ETF-opprettelse og innløsning Levering av ETF-aksjer reguleres gjennom en mekanisme kjent som opprettelse og innløsning. Prosessen med etableringsløsning innebærer noen store spesialiserte investorer, kjent som autoriserte deltakere (AP). AP er store finansinstitusjoner med stor kjøpekraft. som markeds beslutningstakere som kan være banker eller investeringsselskaper. Kun AP-er kan opprette eller innløse enheter av en ETF. Når opprettelsen finner sted, samler en AP den nødvendige porteføljen av underliggende eiendeler og overfører denne kurven til fondet i bytte for nyopprettede ETF-aksjer. Tilsvarende, for innløsninger. APs returnerer ETF-aksjer til fondet og mottar kurven som består av den underliggende porteføljen. Hver dag blir midler til underliggende eiendeler offentliggjort. ETF og Traders Arbitrage. Siden både ETF og kurven med underliggende eiendeler er omsettelige hele dagen, utnytter handelsmenn mulige arbitrasjemuligheter, noe som gjør at ETF-prisen lukker den til virkelig verdi. Hvis en næringsdrivende kan kjøpe ETF for effektivt mindre enn de underliggende verdipapirene. De vil kjøpe ETF-aksjene og selge den underliggende porteføljen, låse i differensialet. Leveraged ETFs. Noen ETFer benytter utveksling. eller innflytelse, gjennom bruk av derivater for å skape inverse eller leverede ETFer. Inverse ETFs sporer motsatt avkastning av det av de underliggende eiendelene - for eksempel ville den omvendte gull ETF få 1 for hver 1 dråpe i prisen på metallet. Leveraged ETFs søker å få flere returneringer av den underliggende. En 2x gull ETF ville få 2 for hver 1 gevinst i prisen på metallet. Det kan også være leveraged inverse ETFer som negative 2x eller 3x returprofiler. Fordeler ved ETFs Ved å eie en ETF, får investorer en diversifisering av et indeksfond, samt muligheten til å selge kort. kjøp på margin og kjøp så lite som en andel (det er ingen minimum innskuddskrav). En annen fordel er at kostnadsforholdene for de fleste ETF er lavere enn gjennomsnittlig fond. Når du kjøper og selger ETF, må du betale samme provisjon til megleren at du betaler på vanlig ordre. Det finnes potensial for gunstig beskatning av kontantstrømmer generert av ETF, siden kapitalgevinster fra salg i fondet ikke overføres til aksjonærer som de vanligvis er med verdipapirfond. Eksempler på bredt handlet ETFs En av de mest kjente og omsatte ETFene sporer SampP 500 Index, og kalles Spider (SPDR). og handler under ticker SPY. IWM følger Russell 2000-indeksen. QQQ sporer Nasdaq 100. og DIA følger Dow Jones Industrial Average. Sektor-ETFer finnes som sporer enkelte næringer som oljeselskaper (OIH), energiselskaper (XLE), finansielle selskaper (XLF), REITs (IYR), bioteknologisektoren (BBH) og så videre. Commodity ETFs eksisterer for å spore råvarepriser, inkludert råolje (USO), gull (GLD), sølv (SLV) og naturgass (UNG) blant andre. ETFs som sporer utenlandske aksjemarkedsindekser eksisterer for de fleste utviklede og mange fremvoksende markeder, samt andre ETFer som sporer valutabevegelser over hele verden. Utveksling av handlede alternativer Over counter-opsjonene Mange derivatinstrumenter som forwards, swaps og mest eksotiske derivater handles OTC. OTC-opsjoner er i hovedsak uregulerte. Lige som det forrige markedet som er beskrevet tidligere. Forhandlere tilbyr å ta enten en lang eller kort stilling i opsjon og deretter sikre den risikoen ved transaksjoner i andre alternativer. Kjøper står overfor kredittrisiko fordi det ikke er noe clearinghus og ingen garanti for at selger vil utføre Kjøperne må vurdere selgerens kredittrisiko og kan kreve sikkerhet for å redusere risikoen. Pris, utøvelseskurs, tidspunkt for utløp, identifikasjon av underliggende, oppgjørs - eller leveringsbetingelser, kontraktsstørrelse mv. Er tilpasset. De to motparterne bestemmer vilkår. 13 Exchange-Traded Options En opsjon som handles på en regulert børs der vilkårene for hvert alternativ er standardisert ved utvekslingen. Kontrakten er standardisert slik at underliggende eiendel, kvantitet, utløpsdato og aksjekurs er kjent på forhånd. Over-the-counter opsjoner handles ikke på børser og tillater tilpasning av vilkårene i opsjonsavtalene. Alle vilkår er standardisert unntatt pris. Utvekslingen etablerer utløpsdato og utløpspriser samt minimumsprisenhet. Utvekslingen fastslår også om opsjonen er amerikansk eller europeisk, dens kontraktstørrelse og om oppgjør er i kontanter eller i den underliggende sikkerheten. Vanligvis handler i mange hvor 100 aksjer på lager 1 alternativ De mest aktive alternativene er de som handler med penger, mens dype penger og dype penger-alternativer ikke handler veldig ofte. Vanligvis har kortsiktige utløp (en til seks måneder ut i varighet) med unntak av LEAPS, som utløper år i fremtiden. Kan kjøpes og selges med letthet, og innehaveren avgjør om det skal utøves eller ikke. Når opsjoner er i pengene eller på pengene, utøves de vanligvis. De fleste må levere den underliggende sikkerheten. Regulert på føderalt nivå 13 Typer av børsnoterte opsjoner 1. Finansielle opsjoner: Finansielle opsjoner har finansielle eiendeler, for eksempel en rente eller en valuta, som deres underliggende eiendeler. Det finnes flere typer finansielle alternativer: Stock Option - Også kjent som egenkapital alternativer, disse er et privilegium som selges av en part til en annen. Opsjoner gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe (ringe) eller selge (sette) en aksje til en avtalt pris i løpet av en bestemt tidsperiode eller på en bestemt dato. Indeksopsjon - Et anrops - eller salgsalternativ på en finansiell indeks, for eksempel Nasdaq eller SampP 500. Investors tradingindeksalternativer er i utgangspunktet bud på den samlede bevegelsen av aksjemarkedet som representert av en kurv av aksjer. Obligasjonsmulighet - En opsjonsavtale hvor den underliggende eiendelen er en obligasjon. Annet enn de ulike egenskapene til de underliggende eiendelene, er det ingen vesentlig forskjell mellom aksje - og obligasjonsopsjoner. Akkurat som med andre opsjoner tillater investorer å risikere sine obligasjonsporteføljer eller spekulere på retningen av obligasjonspriser med begrenset risiko. En kjøper av et obligasjonsopsamlingsalternativ venter en nedgang i renten og en økning i obligasjonen priser. Kjøperen av en put-obligasjonsopsjon forventer en økning i renten og en nedgang i obligasjonsprisene. Renterisiko - Alternativ der den underliggende eiendelen er knyttet til endringen i en rentesats. Rentealternativer er europeiske stil, kontantregulerte opsjoner på avkastningen av amerikanske statsobligasjoner. Rentealternativer er opsjoner på spotrente av amerikanske statsobligasjoner. De inkluderer opsjoner på 13 ukers statsobligasjoner, opsjoner på femårig statsobligasjon og opsjoner på 10-års statsobligasjon. I alminnelighet forventer kjøperen av en renteopsjon at renten vil gå opp (som vil verdien av anropsposisjonen), mens putkjøperen håper satsene vil gå ned (øker verdien av puteposisjonen.) Rentealternativer og andre rentederivater utgjør den største delen av det globale markedet for derivater. Det anslås at 60 milliarder dollar av rentederivatkontrakter var byttet innen mai 2004. Og ifølge den internasjonale swaps - og derivatforeningen brukte 80 av verdens topp 500 selskaper (fra april 2003) rentederivater til å kontrollere kontanter strømme. Dette sammenlikner med 75 for valutaopsjoner, 25 for varemerker og 10 for aksjeopsjoner. Valutaalternativ - En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifisert pris i en angitt tidsperiode. Investorer kan sikre seg mot valutarisiko ved å kjøpe et valutaalternativ eller sette opp.13 2. Alternativer på futures: Som andre opsjoner er et alternativ på en futureskontrakt riktig, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge en bestemt terminkontrakt på en bestemt pris på eller før en bestemt utløpsdato. Disse gir rett til å inngå en futures kontrakt til en fast pris. Et anropsalternativ gir innehaveren (kjøperen) rett til å kjøpe (gå lenge) en futureskontrakt til en bestemt pris på eller før en utløpsdato. Innehaveren av en put-opsjon har rett til å selge (gå kort) en futureskontrakt til en bestemt pris på eller før utløpsdatoen. Lær mer om produktspesifikasjonene for opsjoner på futures i vår artikkel. Bli flytende i opsjoner på futures. 3. Varemerker: Disse er alternativer der den underliggende eiendelen er en vare som hvete, gull, olje og soyabønner. CFA-instituttet fokuserer på økonomiske alternativer på CFA-eksamen. Alt du trenger å vite om råvarealternativer er at de eksisterer. 4. Andre alternativer: Som med de fleste ting, som tiden går videre, og produkter gjennomgår drastiske endringer. Det samme gjelder for alternativer. Nye opsjoner har underliggende eiendeler, for eksempel været. Værderivater brukes av selskaper for å sikre seg mot risikoen for værrelaterte tap. Investoren som selger et vær-derivat, er enig i å bære denne risikoen for en premie. Hvis ingenting skjer, gir investor en fortjeneste. Men hvis været blir dårlig, eier selskapet avledte krav det avtalte beløpet. Hvis værderivatene har tatt øynene dine, kan du sjekke ut følgende artikkel: Introduksjon til værderivater Et annet alternativ som er populært, er ekte alternativer. Disse alternativene handles ikke aktivt. Real-options-tilnærmingen gjelder økonomisk opsjonsteori til store investeringer, som produksjonsanlegg, produktlinjeutvidelser og forskning og utvikling. Når et finansielt alternativ gir eieren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge sikkerhet til en bestemt pris, gir et reelt alternativ selskaper som gjør strategiske investeringer rett, men ikke forpliktelsen til å utnytte disse mulighetene i fremtiden. . Igjen, for din kommende eksamen, alt du trenger å vite om disse instrumentene, er at de eksisterer. Når du bruker klokt alternativer, har du muligheten til å beskytte, utvide eller til og med diversifisere delporteføljen din, fordi alternativer kan brukes uansett sharemarket-betingelser, de er populær blant mange investorer. ASX har et bredt spekter av ressurser for å komme i gang fra introduksjonsvideoer til nettkurser, regelmessige seminarer til nyhetsnyheter, og du får mulighet til å teste dine valgmuligheter mot andre i et valghandelsspill. Alternativer Paper Trading Market Squared bringer Volcube sammen med ASX Den interaktive måten å lære å handle på som en profesjonell. Bruk tilpassede spill og alternativ minispill sammen med andre funksjoner for å teste dine handelsferdigheter og kunnskaper om viktige ASX-produkter. ASX Options TV Besøk vårt videobibliotek utviklet for investorer med alle nivåer av valgkunnskaper. Videoer spenner fra introduksjon til alternativer til teknisk analyse og handelsstrategier Valg nyheter Hold deg oppdatert med de siste markedsnyhetene og strategidéene fra eksperter fra opsjonsindustrien. Ukentlige alternativer Nå lever alternativer som utløper hver uke, gir muligheten til å implementere mer målrettede strategier.
No comments:
Post a Comment